Acompañamos a empresas y promotores en la estructuración financiera de proyectos que requieren altos volúmenes de inversión, planificación rigurosa, proyecciones solventes y una adecuada distribución de riesgos.
Nuestro objetivo es aportar claridad financiera, analizar la viabilidad económica del proyecto, ordenar sus hipótesis y facilitar la interlocución con financiadores, inversores y demás agentes implicados.
Un proyecto de inversión surge del planteamiento de una oportunidad de negocio o la solución a un problema. Consiste en una acción técnico-económica con una ejecución limitada en el tiempo, una medición de recursos necesarios y un resultado cuantificable.
La evaluación del proyecto de inversión, recogida en un informe formado por una serie de estudios previos, permite al inversor saber si la idea es viable, cuáles son las posibilidades de ejecución y cuál será el resultado, dando respuesta a la pregunta fundamental: ¿merece la pena realizar esta inversión?
La toma de decisiones exige disponer de información técnica, máxima precisión en su ejecución y conocimiento de las diferentes variables económicas que influyen en el éxito. La evaluación de un proyecto de inversión facilita una decisión inteligente al mostrar de forma clara las ventajas y desventajas que tiene la asignación de recursos para una idea o un objetivo determinado.
La finalidad del estudio vendrá determinada por el objetivo perseguido: conocer la rentabilidad del proyecto en sí mismo, la rentabilidad de los recursos propios invertidos, o la capacidad del propio proyecto para enfrentar sus compromisos de pago. En todos los casos, la evaluación de proyectos de inversión es una herramienta clave para reducir riesgos y aumentar la probabilidad de éxito.
Según el objetivo del análisis, el estudio de evaluación responde a una de estas tres preguntas:
| TIPO DE ANÁLISIS | PREGUNTA QUE RESPONDE | INDICADORES PRINCIPALES |
|---|---|---|
| Rentabilidad del proyecto | ¿El proyecto genera valor por sí mismo, independientemente de cómo se financie? | VAN del proyecto, TIR del proyecto, período de recuperación (payback). |
| Rentabilidad del inversor | ¿Qué retorno obtiene el inversor sobre el capital propio que aporta, teniendo en cuenta la estructura de financiación? | VAN del accionista, TIR del capital propio, ROE proyectado. |
| Capacidad de pago | ¿El proyecto genera flujos de caja suficientes para devolver la deuda financiera y sus intereses? | DSCR (ratio de cobertura del servicio de la deuda), flujos libres de caja, saldo mínimo de tesorería proyectado. |
| SITUACIÓN | POR QUÉ ES NECESARIA LA EVALUACIÓN |
|---|---|
| Apertura de nueva línea de negocio o mercado | Para cuantificar el retorno esperado, los recursos necesarios y el plazo antes de comprometer capital propio o ajeno. |
| Inversión en activos productivos (maquinaria, instalaciones, tecnología) | Para comparar alternativas (compra vs leasing, modelo A vs modelo B) y elegir la que maximice el retorno ajustado al riesgo. |
| Proyectos inmobiliarios o de construcción | Para estructurar el project finance, obtener financiación bancaria y justificar la viabilidad ante los prestamistas. |
| Solicitud de financiación pública (ENISA, CDTI, fondos UE) | La mayoría de convocatorias exigen un plan financiero detallado con proyecciones y análisis de viabilidad del proyecto. |
| Expansión geográfica o internacionalización | Para cuantificar la inversión inicial, los plazos de retorno y los escenarios de riesgo asociados a operar en un nuevo mercado. |
| Entrada de socios o inversores en el proyecto | Para presentar un análisis de rentabilidad independiente y creíble que respalde la valoración propuesta al inversor. |
Para proyectos de complejidad media, entre 2 y 4 semanas desde la recepción de la información base (inversión necesaria, estimaciones de ingresos y costes, estructura de financiación). Proyectos más complejos con múltiples escenarios o requerimientos de financiación pública pueden requerir más tiempo.
Como mínimo: descripción del proyecto, importe de la inversión inicial (desglosada por conceptos), estimación de ingresos y costes operativos, horizonte temporal del proyecto y estructura de financiación prevista (recursos propios vs deuda). A partir de ahí desarrollamos las proyecciones y el análisis de sensibilidad.
Sí. Todo informe de evaluación incluye análisis de sensibilidad sobre las variables clave (precio de venta, volumen, coste de materias primas, tipo de interés) para mostrar cómo varía la rentabilidad del proyecto bajo distintos escenarios. El objetivo es que el inversor conozca el rango real de resultados posibles, no solo el escenario central optimista.
No exactamente. El plan de negocio describe el modelo de negocio, la estrategia y las proyecciones financieras de una empresa en marcha. La evaluación de proyectos de inversión se centra en analizar la rentabilidad y viabilidad de una inversión concreta, con un horizonte temporal definido. Pueden complementarse: el plan de negocio puede incluir la evaluación de los proyectos de inversión que forman parte de la estrategia.
Cuéntanos tu proyecto en una primera sesión. Te explicamos qué tipo de análisis aplica a tu caso, qué información necesitamos y cuánto tiempo llevaría tener el informe listo.
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